0 Ks
0 Ks
0 Ks
0,00
Nákupný košík je prázdny.

Do pokladne

Aplikovaná analýza rizika ve finančním managementu a investičním rozhodování

2., aktualizované a rozšířené vydání

Tlačená kniha
Brožovaná
Titul je vypredaný
r: 8087
E-kniha
PDF
14,13 12,01 -15 %
Na stiahnutie ihneď
i: 21498 n: 24791852r: 8087
Zakúpením knihy získavate nárok na darček = knihy zadarmo
Prelistovať knihu

Ukážky z e-knihy

PDF
Na trhu ojedinělá publikace představuje moderní nástroje, které lze uplatnit ve firmách při analýze rizika v rámci finančního řízení a investičního rozhodování, a to s využitím praktických příkladů. Nové vydání se podrobněji věnuje využití scénářů a rozhodovacích stromů v analýze rizika. Výrazněji je rozšířena také problematika optimalizace tvorby portfolia z hlediska analýzy rizika a hodnocení rizika. V knize jsou popsány a vysvětleny základní fáze analýzy rizika zahrnující identifikaci rizik a stanovení jejich významnosti, měření rizika, hodnocení rizika a výběr rizikových variant včetně významných nástrojů analýzy rizika (matice hodnocení rizik, analýza citlivosti, analýza scénářů, simulační přístupy apod.). Značná pozornost je věnována zejména simulaci Monte Carlo, která se v současnosti řadí mezi nejúčinnější nástroje analýzy rizika.
Dozvíte se, jak sestavit vhodný simulační model s využitím expertních názorů a statistické analýzy dat a jak správně interpretovat jeho výsledky. Publikace se také věnuje metodám a nástrojům optimalizace finančních a investičních rozhodnutí za rizika či problémům spojeným s praktickým využíváním analýzy rizika a možnostem jejich řešení. Všechny příklady jsou ke stažení na webové adrese nakladatelství Grada. Autory knihy jsou uznávaní špičkoví odborníci prof. Ing. Jiří Fotr, CSc., a doc. Ing. Jiří Hnilica, Ph.D., z Fakulty podnikohospodářské Vysoké školy ekonomické v Praze. Kniha je určena manažerům a specialistům firem a finančních institucí a studentům vysokých škol ekonomického zaměření.

Prečo nakupovať u nás?
99 %
titulov skladom
Poštovné
od 2,30 €
Ukážky
u väčšiny kníh
Doprava nad
35 € zdarma
Cena za dopravu – Slovenská pošta – Balík na adresu
Hmotnosť zásielky Poštovné
do 500 g 0,80 €
do 1 kg 1,40 €
do 2 kg 2,80 €
do 5 kg 3,20 €
do 10 kg 4,00 €
Objednávka nad 35 € ZADARMO

V cene je zahrnuté aj balné a DPH

Osobný odber je ZADARMO

Súbory na stiahnutie

Z obsahu knihy Aplikovaná analýza rizika ve finančním managementu a investičním rozhodování

O autorech 9
Slovo úvodem 10
Část I Analýza a hodnocení rizika
1. Analýza rizika, pojetí rizika a jeho klasifikace 14
1.1 Riziko a hospodářské výsledky 14
1.2 Analýza rizika a její postavení v rámci managementu rizika 16
1.3 Pojetí rizika a nejistoty 17
1.4 Klasifikace rizik 20
Shrnutí 23
Literatura 24
2. Identifikace rizik a stanovení jejich významnosti 25
2.1 Identifikace rizik 25
2.1.1 Dekompozice objektu analýzy rizika 25
2.1.2 Náplň identifikace 25
2.1.3 Nástroje identifikace a informační zdroje 26
2.1.4 Subjekty podílející se na identifikaci rizik 27
2.1.5 Požadavky na identifikaci rizik 27
2.2 Stanovení významnosti rizik 28
2.2.1 Analýza citlivosti 29
2.2.2 Matice hodnocení rizik 37
2.2.3 Pravděpodobnostní stupnice 40
2.2.4 Stupnice měření dopadů 43
2.2.5 Hodnocení příležitostí 50
2.2.6 Dokumentace identifikace a hodnocení rizik 50
2.2.7 Využití výsledků identifikace a hodnocení rizik 51
Shrnutí 52
Literatura 54
3. Měření rizika, jeho hodnocení a výběr rizikových variant 56
3.1 Měření rizika 56
3.1.1 Číselné charakteristiky rizika 56
3.1.2 Kvalitativní charakteristiky rizika 62
3.2 Hodnocení rizika 63
3.2.1 Riziková kapacita a přijatelné riziko 63
3.2.2 Postoj k riziku 64
3.3 Výběr rizikových variant 66
3.3.1 Pravidlo střední hodnoty a rozptylu 66
3.3.2 Pravidla stochastické dominance 71
Shrnutí 75
Literatura 76
Část II Simulace Monte Carlo v analýze rizika
4. Simulace Monte Carlo 78
4.1 Charakter simulace Monte Carlo 78
4.2 Postup při simulaci Monte Carlo 81
4.3 Přednosti a nedostatky simulace Monte Carlo 93
Shrnutí 94
Literatura 94
5. Expertní názory v simulačních modelech 96
5.1 Stanovení rozdělení pravděpodobnosti rizikových faktorů s využitím expertních názorů 96
5.1.1 Rovnoměrné rozdělení 97
5.1.2 Trojúhelníkové rozdělení 97
5.1.3 BetaPERT rozdělení 99
5.1.4 Rozdělení definované uživatelem 101
5.1.5 Ano/ne rozdělení (Bernoulliho rozdělení) 105
5.1.6 Stanovení rozdělení pravděpodobností událostí 105
5.1.7 Stanovení rozdělení pravděpodobnosti při odlišných
názorech expertů 107
Shrnutí 110
Literatura 110
6. Statistická analýza dat ve finančním modelování 112
6.1 Úvod do statistické analýzy dat 112
6.2 Metody odhadu pravděpodobnostních rozdělení 114
6.2.1 Neparametrické metody 114
6.2.2 Parametrické metody 119
6.3 Metody odhadu nejistoty parametrů pravděpodobnostních rozdělení 121
6.3.1 Klasická statistika 122
6.3.2 Bootstrap 128
6.3.3 Bayesova statistika 133
Shrnutí 137
Literatura 138
7. Modelování závislostí mezi rizikovými faktory 140
7.1 Korelace 140
7.2 Obálková metoda 143
7.3 Závislost definovaná pomocí vyhledávacích tabulek 149
7.4 Závislost definovaná pomocí logických podmínek 150
Shrnutí 152
Literatura 153

8. Simulace Monte Carlo - souhrnný příklad 154
8.1 Stanovení rizikových faktorů jako pravděpodobnostních rozdělení 157
8.2 Analýza citlivosti v simulačním modelu 159
8.2.1 Vlastní simulace a interpretace výsledků 164
Shrnutí 171
Literatura 172
Část III Aplikace scénářů, rozhodovacích stromů a simulace Monte Carlo ve finančním a investičním rozhodování
9. Simulační přístupy při oceňování podniku 176
9.1 Problém záměny středních a nejpravděpodobnějších hodnot 178
9.2 Problém vzájemné závislosti rizikových faktorů 180
9.3 Problém závislosti rizikových faktorů v čase
a NPV-at-Risk 182
9.4 Přesun daňové ztráty do budoucích let
a NPV-at-Risk 186
Shrnutí 189
Literatura 190
10. Scénáře a rozhodovací stromy v analýze rizika 192
10.1 Scénáře 192
10.1.1 Pojetí scénářů 192
10.1.2 Kvalitativní a kvantitativní scénáře 193
10.1.3 Tvorba kvantitativních scénářů 195
10.1.4 Simulace Monte Carlo ve scénářích 200
10.1.5 Přednosti a omezení scénářů 208
10.1.6 Faktory úspěšnosti scénářů 210
10.2 Rozhodovací stromy 211
10.2.1 Charakteristika rozhodovacích stromů 211
10.2.2 Tvorba rozhodovacího stromu 211
10.2.3 Stanovení optimální strategie pomocí rozhodovacího stromu 214
10.2.4 Analýza citlivosti v rozhodovacím stromu 215
10.2.5 Uplatnění simulace Monte Carlo v rozhodovacích stromech 222
10.2.6 Přednosti a omezení rozhodovacích stromů 227
Shrnutí 228
Literatura 230
11. Optimalizace tvorby portfolia za rizika 232
11.1 Charakter úlohy tvorby portfolia 232
11.2 Deterministické ekvivalenty úlohy stochastické optimalizace portfolia 234
11.2.1 Optimalizace portfolia při jediném omezení 235
11.2.2 Optimalizace portfolia při více omezeních 236
11.3 Stochastická optimalizace 241
11.3.1 Optimalizace portfolia projektů 242
11.3.2 Optimalizace portfolia finančních investic 254

11.4 Diverzifikace a riziko 260
11.4.1 Vliv diverzifikace na riziko 260
11.4.2 Statistická závislost složek portfolia a jeho riziko 262
11.4.3 Diverzifikace a systematické riziko 264
Shrnutí 266
Literatura 268
Část IV Implementace analýzy rizika
12. Implementace analýzy rizika - problémy a doporučení 272
12.1 Odlišnosti tradičních a pravděpodobnostních přístupů 272
12.2 Obtíže a bariéry implementace analýzy rizika 273
12.3 Doporučení k implementaci analýzy rizika 274
12.4 Přínosy a omezení implementace analýzy rizika 279
Shrnutí 280
Literatura 281
Přílohy I-IV
Příloha I - Základní statistické charakteristiky náhodných veličin 284
Příloha II - Odhad nejistoty parametrů normálního rozdělení 290
Příloha III - Náhrada spojitého faktoru rizika faktorem diskrétním 292
Literatura 294
Příloha IV - Expertní odhady, jejich získávání a zpracování 295
Summary 297
Rejstřík 298

E-kniha

Formát: PDF
Veľkosť: 6.73MB
Druh ochrany: Sociálna ochrana
Nakladateľ: Grada

Poškozené knihy


Lorem ipsum dolor sit amet, consectetuer adipiscing elit. Nam quis nulla. Nullam eget nisl. Nulla non arcu lacinia neque faucibus fringilla. Aenean fermentum risus id tortor. Class aptent taciti sociosqu ad litora torquent per conubia nostra, per inceptos hymenaeos. Phasellus faucibus molestie nisl. Quisque tincidunt scelerisque libero. Nullam lectus justo, vulputate eget mollis sed, tempor sed magna. Nulla non arcu lacinia neque faucibus fringilla. Nemo enim ipsam voluptatem quia voluptas sit aspernatur aut odit aut fugit, sed quia consequuntur magni dolores eos qui ratione voluptatem sequi nesciunt. In enim a arcu imperdiet malesuada.
Aplikovaná analýza rizika ve finančním managementu a investičním rozhodování
Prelistovať knihu

Ukážky z e-knihy

PDF

E-kniha

Formát: PDF
Veľkosť: 6.73 MB
Druh ochrany: Sociálna ochrana
Jazyk: Čeština
Nakladateľ: Grada

Aplikovaná analýza rizika ve finančním managementu a investičním rozhodování

2., aktualizované a rozšířené vydání

Tlačená kniha
Brožovaná
Titul je vypredaný
r: 8087
E-kniha
PDF
14,13 12,01 -15 %
Na stiahnutie ihneď
i: 21498 n: 24791852r: 8087
Zakúpením knihy získavate nárok na darček = knihy zadarmo
Na trhu ojedinělá publikace představuje moderní nástroje, které lze uplatnit ve firmách při analýze rizika v rámci finančního řízení a investičního rozhodování, a to s využitím praktických příkladů. Nové vydání se podrobněji věnuje využití scénářů a rozhodovacích stromů v analýze rizika. Výrazněji je rozšířena také problematika optimalizace tvorby portfolia z hlediska analýzy rizika a hodnocení rizika. V knize jsou popsány a vysvětleny základní fáze analýzy rizika zahrnující identifikaci rizik a stanovení jejich významnosti, měření rizika, hodnocení rizika a výběr rizikových variant včetně významných nástrojů analýzy rizika (matice hodnocení rizik, analýza citlivosti, analýza scénářů, simulační přístupy apod.). Značná pozornost je věnována zejména simulaci Monte Carlo, která se v současnosti řadí mezi nejúčinnější nástroje analýzy rizika.
Dozvíte se, jak sestavit vhodný simulační model s využitím expertních názorů a statistické analýzy dat a jak správně interpretovat jeho výsledky. Publikace se také věnuje metodám a nástrojům optimalizace finančních a investičních rozhodnutí za rizika či problémům spojeným s praktickým využíváním analýzy rizika a možnostem jejich řešení. Všechny příklady jsou ke stažení na webové adrese nakladatelství Grada. Autory knihy jsou uznávaní špičkoví odborníci prof. Ing. Jiří Fotr, CSc., a doc. Ing. Jiří Hnilica, Ph.D., z Fakulty podnikohospodářské Vysoké školy ekonomické v Praze. Kniha je určena manažerům a specialistům firem a finančních institucí a studentům vysokých škol ekonomického zaměření.
Prečo nakupovať u nás?
99 %
titulov skladom
Poštovné
od 2,30 €
Ukážky
u väčšiny kníh
Doprava nad
35 € zdarma
Cena za dopravu – Slovenská pošta – Balík na adresu
Hmotnosť zásielky Poštovné
do 500 g 0,80 €
do 1 kg 1,40 €
do 2 kg 2,80 €
do 5 kg 3,20 €
do 10 kg 4,00 €
Objednávka nad 35 € ZADARMO

V cene je zahrnuté aj balné a DPH

Osobný odber je ZADARMO

Súbory na stiahnutie

Z obsahu knihy Aplikovaná analýza rizika ve finančním managementu a investičním rozhodování

O autorech 9
Slovo úvodem 10
Část I Analýza a hodnocení rizika
1. Analýza rizika, pojetí rizika a jeho klasifikace 14
1.1 Riziko a hospodářské výsledky 14
1.2 Analýza rizika a její postavení v rámci managementu rizika 16
1.3 Pojetí rizika a nejistoty 17
1.4 Klasifikace rizik 20
Shrnutí 23
Literatura 24
2. Identifikace rizik a stanovení jejich významnosti 25
2.1 Identifikace rizik 25
2.1.1 Dekompozice objektu analýzy rizika 25
2.1.2 Náplň identifikace 25
2.1.3 Nástroje identifikace a informační zdroje 26
2.1.4 Subjekty podílející se na identifikaci rizik 27
2.1.5 Požadavky na identifikaci rizik 27
2.2 Stanovení významnosti rizik 28
2.2.1 Analýza citlivosti 29
2.2.2 Matice hodnocení rizik 37
2.2.3 Pravděpodobnostní stupnice 40
2.2.4 Stupnice měření dopadů 43
2.2.5 Hodnocení příležitostí 50
2.2.6 Dokumentace identifikace a hodnocení rizik 50
2.2.7 Využití výsledků identifikace a hodnocení rizik 51
Shrnutí 52
Literatura 54
3. Měření rizika, jeho hodnocení a výběr rizikových variant 56
3.1 Měření rizika 56
3.1.1 Číselné charakteristiky rizika 56
3.1.2 Kvalitativní charakteristiky rizika 62
3.2 Hodnocení rizika 63
3.2.1 Riziková kapacita a přijatelné riziko 63
3.2.2 Postoj k riziku 64
3.3 Výběr rizikových variant 66
3.3.1 Pravidlo střední hodnoty a rozptylu 66
3.3.2 Pravidla stochastické dominance 71
Shrnutí 75
Literatura 76
Část II Simulace Monte Carlo v analýze rizika
4. Simulace Monte Carlo 78
4.1 Charakter simulace Monte Carlo 78
4.2 Postup při simulaci Monte Carlo 81
4.3 Přednosti a nedostatky simulace Monte Carlo 93
Shrnutí 94
Literatura 94
5. Expertní názory v simulačních modelech 96
5.1 Stanovení rozdělení pravděpodobnosti rizikových faktorů s využitím expertních názorů 96
5.1.1 Rovnoměrné rozdělení 97
5.1.2 Trojúhelníkové rozdělení 97
5.1.3 BetaPERT rozdělení 99
5.1.4 Rozdělení definované uživatelem 101
5.1.5 Ano/ne rozdělení (Bernoulliho rozdělení) 105
5.1.6 Stanovení rozdělení pravděpodobností událostí 105
5.1.7 Stanovení rozdělení pravděpodobnosti při odlišných
názorech expertů 107
Shrnutí 110
Literatura 110
6. Statistická analýza dat ve finančním modelování 112
6.1 Úvod do statistické analýzy dat 112
6.2 Metody odhadu pravděpodobnostních rozdělení 114
6.2.1 Neparametrické metody 114
6.2.2 Parametrické metody 119
6.3 Metody odhadu nejistoty parametrů pravděpodobnostních rozdělení 121
6.3.1 Klasická statistika 122
6.3.2 Bootstrap 128
6.3.3 Bayesova statistika 133
Shrnutí 137
Literatura 138
7. Modelování závislostí mezi rizikovými faktory 140
7.1 Korelace 140
7.2 Obálková metoda 143
7.3 Závislost definovaná pomocí vyhledávacích tabulek 149
7.4 Závislost definovaná pomocí logických podmínek 150
Shrnutí 152
Literatura 153

8. Simulace Monte Carlo - souhrnný příklad 154
8.1 Stanovení rizikových faktorů jako pravděpodobnostních rozdělení 157
8.2 Analýza citlivosti v simulačním modelu 159
8.2.1 Vlastní simulace a interpretace výsledků 164
Shrnutí 171
Literatura 172
Část III Aplikace scénářů, rozhodovacích stromů a simulace Monte Carlo ve finančním a investičním rozhodování
9. Simulační přístupy při oceňování podniku 176
9.1 Problém záměny středních a nejpravděpodobnějších hodnot 178
9.2 Problém vzájemné závislosti rizikových faktorů 180
9.3 Problém závislosti rizikových faktorů v čase
a NPV-at-Risk 182
9.4 Přesun daňové ztráty do budoucích let
a NPV-at-Risk 186
Shrnutí 189
Literatura 190
10. Scénáře a rozhodovací stromy v analýze rizika 192
10.1 Scénáře 192
10.1.1 Pojetí scénářů 192
10.1.2 Kvalitativní a kvantitativní scénáře 193
10.1.3 Tvorba kvantitativních scénářů 195
10.1.4 Simulace Monte Carlo ve scénářích 200
10.1.5 Přednosti a omezení scénářů 208
10.1.6 Faktory úspěšnosti scénářů 210
10.2 Rozhodovací stromy 211
10.2.1 Charakteristika rozhodovacích stromů 211
10.2.2 Tvorba rozhodovacího stromu 211
10.2.3 Stanovení optimální strategie pomocí rozhodovacího stromu 214
10.2.4 Analýza citlivosti v rozhodovacím stromu 215
10.2.5 Uplatnění simulace Monte Carlo v rozhodovacích stromech 222
10.2.6 Přednosti a omezení rozhodovacích stromů 227
Shrnutí 228
Literatura 230
11. Optimalizace tvorby portfolia za rizika 232
11.1 Charakter úlohy tvorby portfolia 232
11.2 Deterministické ekvivalenty úlohy stochastické optimalizace portfolia 234
11.2.1 Optimalizace portfolia při jediném omezení 235
11.2.2 Optimalizace portfolia při více omezeních 236
11.3 Stochastická optimalizace 241
11.3.1 Optimalizace portfolia projektů 242
11.3.2 Optimalizace portfolia finančních investic 254

11.4 Diverzifikace a riziko 260
11.4.1 Vliv diverzifikace na riziko 260
11.4.2 Statistická závislost složek portfolia a jeho riziko 262
11.4.3 Diverzifikace a systematické riziko 264
Shrnutí 266
Literatura 268
Část IV Implementace analýzy rizika
12. Implementace analýzy rizika - problémy a doporučení 272
12.1 Odlišnosti tradičních a pravděpodobnostních přístupů 272
12.2 Obtíže a bariéry implementace analýzy rizika 273
12.3 Doporučení k implementaci analýzy rizika 274
12.4 Přínosy a omezení implementace analýzy rizika 279
Shrnutí 280
Literatura 281
Přílohy I-IV
Příloha I - Základní statistické charakteristiky náhodných veličin 284
Příloha II - Odhad nejistoty parametrů normálního rozdělení 290
Příloha III - Náhrada spojitého faktoru rizika faktorem diskrétním 292
Literatura 294
Příloha IV - Expertní odhady, jejich získávání a zpracování 295
Summary 297
Rejstřík 298

O autorovi

Fotr Jiří
Vystudoval Vysokou školu chemicko-technologickou v Praze. Od roku 1963 do roku 1968 pracoval ve Výzkumném ústavu technicko-ekonomickém chemického průmyslu, kde se věnoval aplikaci metod operační analýzy. V roce 1969 získal hodnost kandidáta věd v oboru odvětvová a úseková ekonomika na Vysoké škole chemicko-technologické v Praze. Od roku 1968 do roku 1991 působil v Institutu řízení v Praze, kde se věnoval problematice ekonomických her, manažerského rozhodování a tvorbě systémů na podporu rozhodování a expertních systémů. V roce 1991 se habilitoval na Vysoké škole ekonomické v Praze a působí zde na Fakultě podnikohospodářské na katedře managementu. V roce 1999 byl jmenován profesorem pro obor podnikové hospodářství. Je členem vědecké rady Fakulty podnikohospodářské VŠE v Praze, Fakulty ekonomické ZČU v Plzni a předsedou ediční rady časopisu Ekonomika a management. Specializuje se na problematiku manažerského rozhodování, investičního rozhodování a managementu rizika.
Hnilica Jiří
Inženýrské a doktorské studium absolvoval na Vysoké škole ekonomické v Praze. Od roku 2003 působí na katedře podnikové ekonomiky na Fakultě podnikohospodářské Vysoké školy ekonomické v Praze. Jeho odborný zájem směřuje do oblasti strategického finančního rozhodování podniků, a to zejména v regulovaných sektorech. Během doktorského studia a během svého působení na katedře podnikové ekonomiky absolvoval řadu odborných stáží. V současné době působí na pozici proděkana pro pedagogiku a na pozici akademického ředitele magisterského programu CEMS International Management. Je členem výkonné rady odborného časopisu Prague Economic Papers a členem vědecké rady Fakulty podnikohospodářské. Ve své výzkumné i pedagogické činnosti úzce spolupracuje s praxí.

Hodnotenie čitateľov

Neověřené recenze: Knihu ešte nikto nehodnotil. Prihláste sa do svojho účtu a buďte prvý!

Zobraziť všetky recenzie Prihlásiť sa

Čitatelia, ktorí si kúpili túto knihu, si ďalej kúpili

Tlačená 22,98 -15 %
E-kniha 19,53 -15 %
Tlačená 19,44 -15 %
E-kniha 14,90 -15 %
Tlačená 16,61 -15 %
E-kniha 14,12 -15 %
Tlačená 10,89 -15 %
E-kniha 9,60 -15 %
Tlačená 12,72 -15 %
E-kniha 10,81 -15 %
Tlačená 9,47 -15 %
E-kniha 7,79 -15 %

Prihlásenie sa na odoberanie newsletteru

Vyberte si, prosím, oblasti, ktoré Vás zaujímajú, a my Vám budeme zasielať informácie o knihách podľa Vášho záujmu



















Tento souhlas se zpracováním Vašich osobních údajů dáváte společnosti Grada Publishing, a.s. pro účely zasílání obchodních sdělení (marketingových nabídek) a jiných marketingových aktivit vůči Vaší osobě. Tento Váš souhlas můžete kdykoliv odvolat a obchodní sdělení Vám pak nebudou dále zasílána. Podrobnější informace o zpracování Vašich osobních údajů naleznete zde.
Sprinx.AntiBot.Empty

Prihlásiť sa

Prihlásiť sa cez sociálne siete:

Registrace



 

 

 
Sila hesla:
 

 
 

Fakturačná adresa

Tento souhlas se zpracováním Vašich osobních údajů dáváte společnosti Grada Publishing, a.s. pro účely zasílání obchodních sdělení (marketingových nabídek) a jiných marketingových aktivit vůči Vaší osobě. Tento Váš souhlas můžete kdykoliv odvolat a obchodní sdělení Vám pak nebudou dále zasílána. Podrobnější informace o zpracování Vašich osobních údajů naleznete zde.